行业整合度与经济绩效水平有着非常密切的相关关系，最近几年烟草行业的重组整合，不但有效改善了烟草资源配置水平，而且极大地提高了中国烟草的总体竞争实力。

烟草行业企业组织结构调整绩效

李保江/文

中国卷烟市场总量及企业组织结构变化趋势

中国拥有世界上最多的吸烟人口，卷烟产销量长期居世界第一，并保持在世界总量三分之一的水平。在中国烟草总公司成立的1982年，全国卷烟产量为9426亿支，卷烟销量为8042亿支。1982～1990年，全国卷烟市场保持较为快速的上升势头，卷烟市场总体上处于供不应求的状态，到1995年，全国卷烟产量、销量和消费需求量分别达到了17404亿支、16997亿支和17007亿支。但在1991～1995年，虽然全国卷烟市场仍在继续增长，但增长速度迅速回落。1996～1999年，全国卷烟市场出现了持续收缩态势，到1999年，全国卷烟产量、销量和消费需求量分别下降到16440亿支、16204亿支和16158亿支。自2000年以后，全国卷烟市场出现恢复性增长并保持至今。2005年，全国卷烟产量、销量和消费需求量分别增长到19423亿支、19472亿支和19312亿支。

中国卷烟市场产销量的变化与卷烟工业企业数量的变化密切相关。实施国家烟草专卖制度初期，中国共有84个计划内卷烟厂，但各种形式的计划外烟厂，全国卷烟厂高达400多家。随着国家对计划外烟厂调整关停工作的迅速推进，1984年，全国卷烟工业企业减少至146个，当年生产卷烟10598亿支，平均生产规模为72.6亿支。

进入20世纪90年代中后期，烟草行业在基本完成关闭计划外烟厂任务的基础上，重点转向了关闭年卷烟生产规模在10万箱以下的小烟厂，并积极推进中型卷烟工业企业组织结构调整工作，全国卷烟工业企业数量开始不断减少。特别是自2002年烟草行业大规模推动重组整合以来，全国卷烟工业企业数量迅速减少。2005年，全国卷烟工业企业数量从2002年的123家减少至44家。在2006年全国烟草工作会议上，国家局进一步提出，要通过推进省内卷烟工业企业的合并重组和跨省重组整合，努力培育10多家重点骨干企业。可以预见，在未来几年内，全国卷烟工业企业数量将进一步快速减少。

卷烟生产总量和卷烟工业企业数量的深刻变化带来了卷烟市场集中度的变化。从卷烟产量反映的集中度情况看，1984年全国CR8指数为22.0%，HI指数为151.2。自1984至2001年，中国卷烟工业企业CR8指数一直在30%以下，这一时期中国卷烟行业属于高度分散的市场结构。但从2002年开始，中国卷烟市场集中度快速提高，其中CR8指数在2003年首次超过了30%，并达到31.6%，2005年进一步提高到45.2%；HI指数首次超过200并达到229.4，2005年进一步提高到389.8。

从卷烟销售收入反映的集中度情况看，由于大型企业的产品结构高于中小企业，因此从销售收入反映出来的市场集中度比从卷烟产量所反映的要高。在1994年以前，按收入计算的CR8指数保持在23.1%～33.1%，HI指数保持在149.1～232.0。但1994年中国实行分税制改革导致各企业卷烟销售收入核算进行重大调整之后，全国卷烟工业企业CR8指数迅速上升到41.2%，HI指数迅速上升到457.7。但从1995年开始，无论是CR8指数还是HI指数又呈现不断下降趋势。最近三年，按销售收入计算的中国卷烟市场集中度指数迅速提高，2005年CR8指数已达到51.7%，HI指数已达470.0，均为历史最高水平。

从综合卷烟产量和销售收入所反映的中国卷烟市场集中度变化趋势来看，1984～1987年小幅下降，1988～1993年稳中略升，1994～1997年在波动中略有上升，1998～2001年不断下降，2002～2005年快速上升。总体来看，在2002年以前，中国卷烟市场属于高度分散的市场结构，企业数量过多，市场集中度过低是困扰烟草行业发展的突出问题。通过最近几年大规模的重组整合之后，2005年的市场集中度指数比1984～2002年的平均水平提高了将近一倍。然而，从绝对水平来看，目前中国卷烟市场仍属于分散竞争的市场结构类型，企业数量仍然偏多，市场集中度仍然偏低，市场结构状况仍然有待进一步改善。（见图）

中国烟草行业重组整合的绩效分析

由于卷烟工业企业存在明显的规模经济性，而行业重组整合的实质是要减少企业数量、扩大企业规模和提高市场集中度，由此不难得出推论：随着重组整合的不断推进，全国烟草资源配置效率将不断提高，经济绩效水平将不断改善，总体竞争实力将不断提高。不少研究通过模型构建和实证检验的方式，对此已做出理论上的证明。由于烟草行业近年来的重组整合主要是围绕提高中国烟草总体竞争实力的战略目标而展开的，本文侧重把中国烟草总公司与奥驰亚集团、英美烟草公司和日本烟草公司这三家在世界烟草行业排名前三位的跨国烟草公司进行了对比分析，结果发现，通过大规模的重组整合，中国烟草不但极大地改善了资源配置状况、提高了经济绩效水平，而且相对于几大跨国烟草公司的总体竞争实力也有了实质性提高。

经济绩效显著改善

近年来，烟草行业通过大规模的重组整合，市场集中度快速提高，经济绩效水平显著改善。譬如，2005年全国卷烟工业销售利润率为19.8%，总资产报酬率为12.8%，资本保值增值率为116.2%，分别比2000年提高10.7、4.7和8.2个百分点，各项主要经济绩效指标大幅提高。2000～2005年，全行业工商税利从1112.1亿元增加到2529.5亿元，其中工业税利从799.2亿元增加到1843.5亿元，增长幅度分别高达127.5%和130.7%。而在20世纪90年代中后期，中国卷烟市场集中度总体上处于下降趋势，部分重点卷烟工业企业和名优卷烟品牌出现“强者趋弱”现象，行业整体绩效水平一度出现不断走低态势。

虽然“白沙”、“红河”等中国卷烟大品牌与全球性卷烟大品牌仍存在不小差距，但差距已逐渐缩小。（白沙集团 供图）

优势品牌持续扩张

近年来，建立在重组整合基础上，全国烟草资源得以在更大范围内合理流动，优势卷烟品牌得以在全国范围内不断扩张。譬如，目前全国最大的卷烟品牌“白沙”2000年产销规模为360亿支，第二大品牌“红河”规模为306亿支，同年“万宝路”（世界第一大卷烟品牌）为4770亿支，“柔和七星”（世界第二大卷烟品牌）为1280亿支。但到2005年，“白沙”迅速扩张至756亿支，“红河”扩张至658亿支，“万宝路”为4727亿支，“柔和七星”为1117亿支。虽然“白沙”、“红河”等中国卷烟大品牌与全球性卷烟大品牌仍有不小差距，但差距已逐渐缩小。最近三年来，中国不少名优品牌的增长速度都超过了10%，有的甚至高达20%以上，成长性远远高于全球性卷烟品牌。

总体竞争实力持续提高

全球烟草行业经过近十年来的重组整合，奥驰亚集团、英美烟草公司、日本烟草公司等跨国烟草公司对世界卷烟市场的垄断实力不断增强。而通过近年来大规模的重组整合，中国烟草的总体竞争实力迅速增强，成长性、盈利性和规模实力等都在不断超越主要跨国烟草公司。譬如，根据各个公司年度报告数据，2000～2005年，中国烟草卷烟销量年均增长率为2.9%，分别比奥驰亚集团、英美烟草和日本烟草高出0.7、0.5和3.9个百分点；不考虑价格因素，中国烟草卷烟销售收入年均增长率为14.6%，分别比奥驰亚集团、英美烟草和日本烟草高出9.3、16.1和13.7个百分点；卷烟销售利润年均增长率为19.5%，分别比奥驰亚集团、英美烟草和日本烟草高出16.2、19.7和12.4个百分点；烟草资产总额年均增长8.8%，比奥驰亚集团低6.8个百分点，比英美烟草和日本烟草分别高出8.2和4.2个百分点。目前，尽管中国烟草在某些方面与跨国烟草公司相比仍然存在不小差距，但经过近年来的重组整合及快速发展，中国烟草总体竞争实力已大为增强，在全球烟草行业中的相对地位也迅速提高。（作者单位：国家局经济研究所）

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何谓CRn指数和HI指数（赫芬达尔指数）

CRn指数是以行业内最大的n个（最常用的是4个或8个）企业某项指标的合计数占整个行业的比重来表示。CRn指数只考虑行业内前n个企业的集中状况，不考虑整个行业全部企业的规模分布。

HI指数是对CRn指数的重要补充，它是用行业内所有企业各自所占份额的平方和来表示。

理论界和政府监管部门常用这两个指标来测算产业集中度。