现金流量是最能集中体现企业经营状况，综合评价和反映企业实力，并且可以量化的主要经济指标。加强现金流量管理有助于企业注重货币的时间价值，提高资金使用效率，贯彻“时间就是金钱，速度就是生命”的资金使用原则。

消除三个误导

企业在经营决策当中，受计划经济的影响，往往容易混淆几个重要的财务会计概念，被次要的概念和数据误导，影响现金流量管理决策的正确性。现代企业管理中应认真甄别，予以正本清源。

1、销售收入不完全是现金流量。销售收入是按照权责发生制的会计原则，已开增值税发票，并发生调货行为的会计概念。销售收入含有现金，但不完全是现金，因为销售收入必然产生或有损失，且没有增值税款的价值体现；而现金流量是企业所有收入的含量，是会计上收付实现制的客观事实，体现了实在的现金，企业可以据此进行资金的计划和调度。因此，在现代企业财务管理中，对于现金流量的管理，不宜考虑其销售收入指标，而应注重现金流量的质比和量比，用现金流量来进行资金的计划和管理。举个例子：企业发生一笔1000万元的销售业务，开具税票后即形成了企业的销售收入，假如企业只收到800万元的货款（即现金流）。这就出现了两种情况，一是现金流入只有800万元，二是企业要按1000万元的比例税做现金流出。销售收入不仅未使企业的资金增加，反而还增加了企业的现金流出。因此，不能以销售收入来做资金使用的依据。

2、利润指标不能作为企业投资的评断标尺。利润总额的产生，是指导销售收入在减去了完全成本和期间费用之后的反映企业一定时期内获利能力的经济指标。可以用它来评判一定时期内企业的经营状况，但它没有真实反映企业该段时期的现金流量。现在有一种说法：要用净利润来考核企业的经济效益，这比过去以税利来评判企业是一大进步。但即使企业的利润总额剔除营业外支出净额，并已扣除33%所得税后形成的净利润，依然没有具体体现现金流量。这是由于销售收入本身就不完全含有现金流量的因素。企业的投资活动，靠的是现金流量的强劲实力。世界500强，强在现金流。因此，企业在实施投资决策方案时，应充分考虑企业资金运行的态势，着重考虑现金流量指标，在企业资金运行良性循环的状态下投资，以现金流量指标作为投资的评判标尺。

3、企业应追求价值量最大化。利润是对企业的主观评价，而现金是企业的客观事实。要把企业做大做实做强，必须使企业的价值量最大化。企业的价值，在于它能给企业所有者带来报酬，这种报酬集中反映为企业的现金流。而企业的利润虽然代表了新创造的财富，但却存在三个方面的缺陷：一是利润最大化没有考虑货币的时间价值；二是没有考虑所获利润与投入投资额的量比与质比的关系；三是没有考虑获取利润与企业所承担风险的大小。例如，同为1000万元的利润，投入了1个亿还是2个亿的本金是两种不同情况，分母的大小反映出企业获取利润所付出代价的多少，这一点很重要。本金的投入是实在的现金，而1000万元的利润有可能全部转化为现金，也有可能产生坏账损失（应收账款本身会产生或有损失）。价值量最大化充分考虑了资金的时间价值、风险问题以及所有者权益的最大化，有利于制约企业追求短期利益的行为。因此，企业价值才是对企业实力的客观评价，它能有效地避免利润最大化不能体现全部现金流量的缺陷。

强化三项管理

整合财务组织结构、规范业务流程、强化资金运营，是现金流量管理的关键。现金流量管理要具体体现财务管理中“管理资金、审核费用、强化监督和提供服务的职能。”

1、强化资金的计划性管理。资金的计划性管理，最能体现“一把手管资金、一支笔批钱”的财务管理的集权模式。经济全球化也好、资本一体化也好、市场经济也好，并不是不要计划，资金的计划性管理作为企业内部的一项管理制度，仍然发挥着重大的作用。企业既已核定了资金计划就要严格执行。在实际操作中，要将核定的资金计划定额与产品计划结合起来、与核定物料的存量结合起来，把住现金流量的流出关，超计划使用资金要说明原因，追加计划要由厂长审批。在资金的支付上，业务部门要有资金使用计划，财务部门要起到监控的保障作用。开好资金调度会，增加资金使用针对性和透明度，杜绝重大款项的预付，使资金的使用规范、有序、安全。

2、强化费用预算管理。全面预算管理对企业的成熟与发展起到至关重要的作用，它是企业内部最具操作性的一项基本制度。可以说，一个没有预算的企业就是一个没有规则的赛场。因此，企业要逐步实施全面预算管理，在过渡期着重抓好三方面：一是要强化成本预算管理，要探索将成本指标分解到每个岗位（机台），真正达到人人肩上有压力、有重担的效果，成本的分块负担，要成为成本管理的主要手段；二是实行费用定额管理，贯彻“量化切块、费用包干、归口审批”，要重新明确费用的使用范围、把握费用的使用方向、明确费用使用的审批权限、科学核定费用的使用金额，实行“节约滚动使用、超支个人负担，谁审批、谁使用、谁负责”的原则，倡导勤俭持家的精神；三是要实现长线投资的科学性，注重让财务部门参与整个长线投资预算过程，长线投资要实行从紧的预算原则。

3、强化银行贷款管理。银行贷款作为企业的主要融资渠道、作为企业的负债在现金流量管理中尤为重要。要强化资金集中、加速现金入库，其一，要搞好企业和银行的协作，全面实行贷款的基准利率，加速资金运转，防止贷款逾期，确保资金的良性循环。其二，要整合企业的三产和技改账务，实行一个笼头放水，集中统一管理，三产、技改及其他经营实体，有条件的要与企业合并账号，条件不允许的又必须开设银行账号的，要与企业的主开户行并存，这样做既可以防止在途资金滞留，又考虑到了资金管理的统一性和安全性。其三，税改后工业企业税负过重、税金入库过速的现实，已对企业的现金流造成了不小的压力。要搞好与税务部门的协调，适时适量办理税负的延期入库，缓解资金压力，努力提高资金的使用效率。