基金投资组合要绕开八大误区

2007年，许多人的基金投资都尝到了甜头，可是你的投资收益却不如别人的那样好，那么在你的基金投资组合中，是否注意到了要绕开以下几个误区？

漫无目的

投资需要有明确的目的，而有的投资者却容易忽略其投资的初衷。你持有了基金，实际上是持有了基金所投资的股票、债券等品种，股票通常扮演资本增值的角色，而债券往往是为了获得定期收入。在基金组合中，你可以不必追逐成长型的“热门基金”，但一定要清楚持有的基金期望达到的目的。

例如，你要确保当孩子获得了大学入学通知书时，有足够的资金供其完成学业，又如，你希望投资收益可以战胜通货膨胀率——望着积蓄的购买力日渐缩水可不是件舒心的事，不妨仔细思考投资目标和投资需求的优先顺序，以及目标和需求顺序是否改变。如果持有的投资不能实现目标，应考虑更换投资。

没有核心组合

如果你持有许多基金却不清楚为什么如此选择，这说明你的基金组合中可能缺少核心组合。针对每个投资目标，不妨选择三至四支业绩稳定的基金组成核心组合，从而构成整个基金组合70%~80%的资产。

制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩稳定性而不是波动性。投资者可以通过考察基金在过去几年的投资业绩，挑选那些在每个时间段均在同类中上水平的基金。此外，基金经理的稳定性、费率高低等也是要考虑的因素，可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。

非核心投资过多

核心组合外的非核心投资可增加组合的收益，但同时也具有较高的风险，例如一些行业基金或者大量投资于某类股票的基金。如果投资者过多地投资非核心部分，可能“不知不觉”地承担着过高的风险，导致投资目标未能实现。当然，如果就是希望重金押注在某类筹码上则例外。

组合“失衡”

好的基金组合应是一个均衡的组合。为了实现投资目标，组合中各类资产的比例应维持在一个相对稳定的状态。随着时间的推移，组合中各项投资的表现各有高低。如果某些投资表现特别好或特别差，都会使整个组合“失衡”。例如，组合原有的资产比例为25%的中期债券、10%的小盘成长股和65%的大盘平衡股，如果小盘成长股大涨，就可能使组合里小盘成长股的比例大增，而投资者则应根据实际情况调整组合的资产比例，使之恢复原定状态。

基金数目太多

持有基金数目过多的投资者看着长长的基金名单时，可能会感到眼花缭乱，不知所措。不妨通过“这支基金能否充当组合中的某个角色”这个标准进行筛选。这支基金是充当核心基金的角色还是非核心的投资？如果是核心投资，所占比例是否比其他非核心投资高？通过资产的重新配置，可使组合中的基金数目减少而每支基金的比例增加。

同类基金选择失当

你持有的基金是什么风格？你是否持有过多某类风格的基金？你可将持有的基金按风格分类，并确定各类风格基金的比例。某类基金的数目过多时，应考虑选择继续持有同类中业绩相对良好者，卖出较差者。

费用水平过高

如果两支基金在风格、业绩等方面都相似，投资者不妨选择费用较低的基金。年度运作费率为0.5%的基金和2%的基金，收益在较长的一段时期内会有很大的区别。

没有确定卖出的标准

投资者不妨对自己接受的卖出标准进行量化。例如，你只可以接受15%的损失，那么就要避免令你寝食不安的20%的亏损。另外，如果基金经理离开，你是准备卖出基金还是将其列入“观察名单”？你衡量基金表现的业绩基准是什么？你可接受基金收益低于业绩基准的最长期限是多长？在这些方面，投资者还要结合自身需要进行综合考虑。

从选面包测你的花钱观

你经过面包店的门口，面包店里新鲜的面包刚刚出炉，香味四溢，以香味来判断，你觉得是哪种面包呢？

A、菠萝面包

B、奶酥面包

C、牛角面包

D、起司面包　

测试结果分析

A、要是有人想知道哪里有便宜又好吃，或是哪里又在大减价的话，找你就对了！你天生就是小气家族的忠实支持者，能不花自己的钱，就可以达到最大的收获，是你一生追求的目标。

B、你对于金钱的概念就像乱成一团的毛线，很难理出一个头绪来，理财对你来说简直是痛苦至极。自己有多少钱，你从来没搞清楚，反正只要今天口袋还有钱，管它明天会怎么样。

C、当用则用，当省则省，你对于自己的经济状况蛮了解的。如何在每个月的支出和收入之间取得平衡，完全在你自己的把握。你对于理财也小有概念，有计划的花钱，让你的生活一直在平均水准之上。

D、你的品味不错，算是一个注重生活品质的人。在你的生活哲学之中，精神的满足会比金钱的付出来得重要，虽然不至于挥金如土，但确实不太在乎金钱的支出，一切花费的原则都是：开心就好。